Förstå volymförstärkning Öppna intresset för råvaror Learning Center Tekniker använder en tredimensionell strategi för marknadsanalys som innefattar en studie av pris, volym och öppen ränta. Av dessa tre är priset det viktigaste. Volym och öppen ränta ger dock en viktig sekundär bekräftelse av prisåtgärden på ett diagram och ger ofta en ledande indikation på en överhängande trendutveckling. För att börja studenter på marknaden tenderar dessa två begrepp att vara något förvirrande men är väldigt viktiga begrepp för att förstå att göra en grundlig analys av marknadsaktioner. Volymen representerar det totala antalet handelsaktiviteter eller kontrakt som har förändrats i en given råvarumarknad för en enda handelsdag. Ju större mängden handel under en marknadssession desto högre blir handelsvolymen. Som nämnts tidigare innebär en högre volymbar i diagrammet att handelsaktiviteten var tyngre för den dagen. Ett annat sätt att se på detta är att volymen representerar ett mått på intensitet eller tryck bakom en prisutveckling. Ju större volymen desto mer kan vi förvänta oss att den nuvarande trenden fortsätter snarare än omvänd. Tekniker tror att volymen föregår pris, vilket innebär att förlusten av uppåtriktade prispress i ett uptrend eller downside tryck i en downtrend kommer att dyka upp i volymenheterna innan de presenterar sig som en reversering i trend på stapeldiagrammet. Open Interest är det totala antalet utestående kontrakt som innehas av marknadsaktörer i slutet av varje dag. Om volymen mäter trycket eller intensiteten bakom en prisutveckling, mäter öppen ränta pengaflödet på terminsmarknaden. För varje säljare av ett terminsavtal måste det finnas en köpare av det kontraktet. Således kombinerar en säljare och en köpare att skapa endast ett kontrakt. Därför, för att bestämma det totala öppna intresset för en viss marknad behöver vi bara veta totalerna från en sida eller den andra, köpare eller säljare, inte summan av båda. Varje handel som slutförts på golvet i en terminsutbyte har en inverkan på nivån på öppen ränta för den dagen. Till exempel, om båda parterna i handeln initierar en ny position (en ny köpare och en ny säljare) kommer den öppna räntan att öka med ett kontrakt. Om båda handlarna stänger en befintlig eller gammal position (en gammal köpare och en gammal säljare) kommer den öppna räntan att minska med ett kontrakt. Den tredje och sista möjligheten är en gammal näringsidkare som lämnar sin position till en ny näringsidkare (en gammal köpare säljer till en ny köpare). I det här fallet kommer det öppna intresset inte att ändras. Genom att övervaka förändringarna i de öppna räntefigurerna i slutet av varje handelsdag kan några slutsatser om dagens aktiviteter dras. Ökande öppen ränta innebär att nya pengar strömmar in på marknaden. Resultatet blir att den nuvarande trenden (upp, ner eller sidled) kommer att fortsätta. En minskad öppen ränta innebär att marknaden likviderar och innebär att den rådande prisutvecklingen slutar. Kunskap om öppen ränta kan vara användbar mot slutet av stora marknadsförflyttningar. En utjämning av stadigt ökande öppet intresse efter en fördjupad prisutveckling är ofta en tidig varning till slutet på en upptrending eller tjurmarknad. Förhållandet mellan rådande prisutveckling, volym och öppen ränta kan sammanfattas med följande tabell. Marknaden stärks Det är viktigt att förstå att råvarupriset endast registrerar data. I sig har det lite värde. Genom att övervaka prisutvecklingen, volymen och öppen ränta är tekniker bättre i stånd att mäta köp - eller säljtrycket bakom marknadens rörelser. Den här informationen kan användas för att bekräfta en prisrörelse eller varna för att en prisrörelse inte kan lita på. Detta kommer att ge dig värdefull information för att utveckla en lämplig prissättningsstrategi och en lämplig produktionsplan för din jordbruksoperation. En introduktion till Forex Futures Forex Den globala valutamarknaden står för över 5 biljoner dollar värda den genomsnittliga dagliga volymen, vilket gör den till den största marknaden i världen. Inom denna marknad finns en växande klass av derivatpapper: valutaterminer. Denna artikel kommer att definiera och beskriva dessa terminsavtal och deras populära applikationer, samt presentera några analytiska verktyg som behövs för att framgångsrikt förhandla ett kontrakt i de 112 miljarder dollar per dag forex futuresutrymme. Vad är Forex Futures Forex futures standardiserade terminskontrakt för att köpa eller sälja valuta vid ett angivet datum, tid och kontraktstorlek. Dessa kontrakt handlas på en av de många terminsutbytena runt om i världen. Till skillnad från deras framåtriktade motpartar är terminsavtalet offentligt handlade, icke anpassningsbara (standardiserat i deras angivna kontraktsstorlek och avvecklingsförfaranden) och garanterat mot kreditförluster från en förmedlare som kallas clearinghus. (Related Derivatives: Futures vs Forwards) Räkningsbolaget ger denna garanti genom en process där vinster och förluster som uppkommit dagligen omvandlas till faktiska kassaflöden och krediteras eller debiteras kontohavaren. Denna process, känd som mark-to-market, använder genomsnittet av de sista få tradesna av dagen för att beräkna ett avvecklingspris. Detta avvecklingspris används då för att avgöra om en vinst eller förlust har uppkommit på ett terminskonto. I tidsperioden mellan tidigare avveckling och strömmar baseras vinsterna och förlusterna på det sista avräkningsvärdet. Futures clearinghus kräver en insättning från deltagare som kallas en marginal. Till skillnad från margin på aktiemarknaden, som är ett lån från en mäklare till kunden baserat på värdet av deras nuvarande portfölj, avser marginalen i terminssynpunkt det initiala beloppet av pengar som deponeras för att uppfylla ett minimikrav. Det finns ingen upplåning och denna initialmarginal fungerar som en form av god tro för att säkerställa att båda parter som är inblandade i en handel kommer att uppfylla sin sida av skyldigheten. Vidare är terminsmarginalkravet för terminer normalt lägre än den margin som krävs på en aktiemarknad. Faktum är att terminsmarginaler tenderar att vara mindre än 10 procent eller så av terminspriset. Om ett konto tar förluster efter det dagliga mark-to-market, måste innehavarna av terminspositioner se till att de behåller sina marginalnivåer över ett förutbestämt belopp som kallas underhållsmarginalen. Om upplupna förluster sänker saldot på kontot till underkraven för underhållsmarginalen, kommer näringsidkaren att få ett marginalanrop (ingen relation till filmen) och måste sätta in pengarna för att få marginalen tillbaka till det ursprungliga beloppet. Ett exempel på marginalkrav för varje typ av kontrakt finns på Chicago Mercantile Exchange, eller CMEs hemsida här (mer på CME, nedan). Forex futures handlas i utbyten runt om i världen, med den mest populära som CME-gruppen (Chicago Mercantile Exchange), som har den högsta volymen av utestående terminskontrakt. Forex kan, precis som de flesta terminskontrakt, handlas i ett öppet utkryssningssystem via live-handlare på en grop eller helt via elektroniska medel med en dator och tillgång till Internet. För närvarande fasas utbrott i Europa och ersätts med elektronisk handel. Som tidigare nämnts leder CME-koncernen i paketet med 3,16 miljarder kontrakter totalt för 2013. Den interkontinentala börsen och Eurex följer efter varandra på 2: e respektive 3: e platsen vid 2807,97 och 2190,55 miljarder kontrakt handlas. Huvuddelen av valutaterminskontrakten handlas via CME-koncernen och dess mellanhänder. Kontraktsspecifikationer och Tick Varje terminskontrakt har standardiserats av utbytet och har vissa egenskaper som kan skilja det från ett annat kontrakt. CADUSD-terminerna levereras till exempel fysiskt på avvecklingsdagen, standardiserad med storlek till 100 000 kanadensiska dollar och handlar i tjugo månader baserade kring kvartalscykeln i mars (dvs. mars, juni, september och december). Av yttersta intresse för handlare är dock den lägsta prisfluktuationen, även känd som fästet. Ett fält är unikt för varje kontrakt, och det är viktigt att näringsidkaren förstår dess egenskaper. För CADUSD-kontraktet är kryssrutan eller lägsta prisrörelsen uppåt eller neråt .0001 per kanadensisk dollar-inkrement. Med ett kontrakt som standardiseras till 100 000 kanadensiska dollar, översättes detta till ett 10 steg varje steg. Det betyder att om den kanadensiska dollarn uppskattar från .78700 USD till .78750 USD, skulle en kort säljare ha tappat 5 ticks eller 50 per kontrakt. I motsats till CADUSD-terminerna har CHFUSD-kontraktet en kontraktsstorlek på 125 000 schweiziska franc, och kryssrutan i detta fall är .0001 per schweizerfranc eller 12.50kontrakt. Terminsmarknaderna har också mini-kontrakt vid halv standard av det vanliga kontraktet och E-Minis, som är 110: e storleken på deras vanliga motsvarigheter. E-minis är idealiska för nya handlare med ökad likviditet och tillgänglighet på grund av de lägre marginalkraven. Kontrakten handlar 23 timmar om dagen, måndag till fredag, runt om i världen. Typ av användningar: Hedging Forex futures används i stor utsträckning för både säkring och spekulerande verksamhet. Låt oss kort undersöka ett exempel på att använda valutaterminer för att mildra valutarisken. Ett amerikanskt företag som driver affärer i Europa räknar med att få en utbetalning på 1 000 000 för tjänster som utförts, om fem månader. För exempelets skull, föreställ dig att den rådande platsen EURUSD-kursen för närvarande är 1,04. Föra ytterligare försämring av euron mot dollarn, bolaget kan säkra denna kommande betalning genom att sälja 8 euro terminskontrakt, vardera innehållande 125.000, utgående i fem månader till 1,06 dollar per euro. Under de närmaste fem månaderna, när euron försämras ytterligare mot dollarn, krediteras bolagets konto dagligen av clearinghuset. Efter att tiden förflutit och euron har fallit till 1,03 har fonden uppnått vinster på 3750 per kortavtal, beräknat med 300 ticks (till ett minimumsprisförflyttning per tick på .0001) och en multiplikator på 12,50 per kontrakt. Med 8 kontrakt sålda, realiserar företaget totala vinster på 30 000, innan man redovisar clearingavgifter och provisioner. Om det amerikanska företaget i exemplet inte hade gått in i denna handel och fick euron till spotkursen skulle de ha haft en förlust på 10 000: 1,04 EURUSD-spot fem månader före terminsutlöpning och 1,03 spot vid terminsutlöpning översätts till en förlust av 10 000 per 1 000 000. Typ av användningsområden: Handel och Spekulation Som med aktiemarknaden är typerna av handelsmetod beroende av individens unika preferenser när det gäller både tekniker och tidsramar. Daghandlare håller vanligtvis aldrig positioner över natten och kan vara in och ut ur en handel inom några minuter som försöker hoppa på en intradagssvingning. En daghandlare M. O. är centrerad kring pris - och volymåtgärder med stor tonvikt på teknisk analys i motsats till grundläggande faktorer. En Forex Futures Day Trader använder huvudsakligen de viktigaste tekniska indikatorerna som förekommer i sportmarknaderna, som Fibonacci-mönster. Bollinger Bands. MACD. oscillatorer. glidande medelvärden. trendlinjer diagram mönster, och stöd och motstånd områden. (För att läsa mer, se Analysera diagrammönster: Intoduction) Många, om inte alla aspekter av teknisk analys för aktier kan vara utbytbara med terminsmarknaden, och därmed kan handel mellan de två tillgångsklasserna vara en enkel övergång för daghandlare. Swing-handlare är handlare som håller positioner över natten, i upp till en månad i längd. De brukar använda teknisk analys som spänner över en längre tidsram (timme till dagdiagram) samt kortfristiga makroekonomiska faktorer. Slutligen finns det positionshandlare som håller på en position i flera veckor till flera år. För dessa individer kan teknisk analys gå tillbaka till makroekonomiska faktorer. Ställhandlare är inte oroade över de dagliga fluktuationerna på kontraktspriserna, men är intresserade av bilden som helhet. Som sådan kan de använda bredare stoppförluster och olika riskhanteringsprinciper än swing eller dagbranschen. Observera dock dessa är generaliserade definitioner och de differentierande egenskaperna hos handlare är inte svartvita. Ibland kan daghandlare använda grundläggande analys, till exempel när uppgifter från den federala öppna marknadsutskottet släpps. På samma sätt kan positionshandlare använda tekniska analysverktyg för att ställa in inmatningar, utgångar och efterföljande stoppförluster. Vidare är tidsramarna som används av handlare också ganska subjektiva, och en daghandlare kan hålla en position över natten, medan en gungare kan ha en position i flera månader åt gången. På samma sätt som på aktiemarknaden är den typ av handelsstil helt subjektiv och varierar från individ till individ. Typer av Analytiska Verktyg Liknande aktiemarknaden utnyttjar handlare av valutaterminer både teknisk och fundamental analys. Teknisk analys av naturen undersöker pris - och volyldata, och därefter utförs liknande metoder över både aktierna och terminsmarknaderna. Den största analytiska kontrasten mellan FX-näringsidkaren och en aktieaffär kommer dock att vara i sättet att använda grundläggande analys. Fundamentalanalys på aktiemarknaden kan betona att man granskar företagets bokslutsredovisning, ledningsdiskussion och analys, effektivitetsanalys, kvotanalys och branschanalys. Beroende på analytiker kan bredare makroekonomiska principer ta en baksät till företagsspecifika egenskaper. Emellertid måste handlare av valutaterminer (och FX i allmänhet) vara helt bekanta med makroekonomiska principer och prognostekniker. Den budande valutaterminen näringsidkare måste förstå den mängd faktorer som kan påverka en lands valuta, till exempel orsakerna till och effekterna av inflationen, liksom de motåtgärder som finns tillgängliga för en lands centralbank och räntedifferenser. Näringsidkaren måste förstå principiella faktorer för konjunkturcykler inom ett land och kunna analysera ekonomiska indikatorer. inklusive (men inte begränsat till), avkastningskurvor. BNP. KPI. bostads-, sysselsättnings - och konsumentförtroendata. Vidare måste näringsidkaren kunna analysera makroekonomiska redovisningsprinciper, såsom centralbankernas reserver. nuvarande kapitalkonto överskott och underskott, samt studera orsaker och resultat av spekulativa attacker mot valuta, till exempel Bank of England. Mexikanska och thailändska valutafrågor gör intressanta fallstudier. Slutligen måste näringsidkaren också vara bekant med effekterna av geopolitisk oro på en lands valuta, såsom konflikten på Krim och de efterföljande sanktionerna som lobbieras mot Ryssland, liksom effekterna av råvarupriserna på vad som kallas råvarukuponger. Till exempel är både den kanadensiska och australiska dollarn mottagliga för rörelser i råvarupriserna, nämligen de som är förknippade med energi. Om en näringsidkare känner att oljan kommer att uppleva ytterligare nedgångar, kan de korta CAD-futures eller ta en lång satsning i hopp om en oljebegärning. Återigen handlar fundamental analys för valutaderminer alltid om världens bredare syn och marknadens allmänna relation. Vi antar att efter att ha kontrollerat technicals och volatiliteten kring Greeces framtid i euroområdet tar en näringsidkare en baisseposition på EURUSD och beslutar att korta euron juni 2015-kontraktet. Han shorts juni kontraktet på 1.086, hoppas att euron kommer att depreciera till åtminstone var närmitt stöd ligger före utgången (runt 1.07260). Med en kontraktsstorlek på 125 000 euro står han för att få 134 ticks, eller 1675 om hans handel är framgångsrik ((1.0860 - 1.07260) x 125000). Vid krav på underhållsmarginalen på 3100 USD x 1,10 (CME-reglerna kräver 110 procent av underhållsmarginalkravet för spekulativa affärer) skulle hans initialmarginal vara 3410. Med en vinst på 1675 och delad med marginalen 3410 ger han en hävstångsavkastning av 49 procent. Handel forex futures, som helst spekulativ verksamhet, är riskabelt i naturen. Näringsidkaren måste åtminstone ha kunskap om teknisk och makroekonomisk analys och förstå ett avtal med unika egenskaper och utbytesrelaterade regler. Genomskinlighet, likviditet och lägre risk för försummelse gör Forex futures attraktiva handelsfartyg. Men näringsidkaren måste respektera marginalens förmåga att förstärka förluster (såväl som vinster), utföra nödvändig noggrannhet och ha en adekvat riskhanteringsplan innan de lägger sin första handel. Ett mått på förhållandet mellan en förändring i den mängd som krävdes av ett visst gott och en förändring i dess pris. Pris. Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stopporderorder kommer att. En finansieringsrunda där investerare köper aktier från ett företag till en lägre värdering än värderingen placerad på. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. Interpretation Volume for Futures Market Även om många handlare vet hur man använder volymen i sin tekniska analys av aktier kan tolkningsvolymen i framtidsmarknaden kräva mer förståelse eftersom avsevärt mindre forskning har genomförts på volymen av futures än för aktier. Här tar vi en allmän titt på några av de saker du borde veta för att titta på volymen på terminsmarknaden. Volymrapporter Volymen av varje terminskontrakt (där enskilda kontrakt anger standardleveransmånader) rapporteras allmänt tillsammans med den totala volymen på marknaden eller den sammanlagda volymen av alla enskilda kontrakt. Dessa volymtal rapporteras en dag efter den aktuella handelsdagen, men uppskattningar publiceras regelbundet under den aktuella handelsdagen. För vissa avtal kan sådana uppskattningar ske regelbundet som timme. Volym och likviditet Den mest grundläggande volymen på terminsmarknaden är att analysera den i förhållande till likviditeten. Framtida handlare kommer att få de bästa utföringsfyllningarna där det finns den största likviditeten, vilket sker i leveransmånaden som är mest aktiv i volym. Ändå, när kontrakt går från andra månaden, flyttar handlarna sina positioner till närmaste leveransmånad, vilket medför en naturlig ökning av volymen. Däremot minskar volymen när leveransdatumet blir nära. Om man tittar på volymen på endast en leveransmånad, får man en endimensionell bild av marknadsaktiviteten. Titta på Total Volume: Tick Volume Traders måste analysera volymen av aggregatet för alla kontrakt för att ge analysen mer än en dimension. Mätningen av den totala volymen kommer att utjämna mönstren för att öka och minska deltagandet baserat på kommande och pågående individuella leveransmånader. På aktiemarknadsvillkoren skulle det vara att lägga samman volymen för alla aktier i en liknande grupp, kanske för en viss branschgrupp, genom att använda totalvolymen för att få en övergripande bild av marknaden. Detta släpper över de perioder då volymen av ett särskilt kontrakt var mycket lågt. Eftersom den totala volymen inte kan vara omedelbar tillgänglig på terminsmarknaden, används tippvolym som en ersättning till och med som en intradagskattning. Tickvolymen är antalet prisändringar oavsett volym som uppstår under ett givet tidsintervall. Anledningen till att fältvolymen hänför sig till den faktiska volymen är det, eftersom marknaderna blir mer aktiva, ändras priserna oftare fram och tillbaka. Till exempel, för ett diagram med 30 minuters volymmönster, kan fältvolymen för varje intervall (antalet fästingar under 30-minutersperioden) jämföras med de första 30 minuterna av dagen och registreras som en procentandel av den ursprungliga tickvolym. Detta fastställer en baslinjevolym för den dag då alla efterföljande fästingar kan relateras. Början och slutet av dagen Det bör noteras att volymen förväntas vara sammanslagna i båda ändarna av handelsdagen. På morgonen tas order på marknaden tidigt då handlarna reagerar på nyheter och händelser över natten samt de tidigare dagarna som beräknas och analyseras efter stängningen. Slutet på dagen är aktiv på grund av handlare jonglering för position baserat på dagens prisrörelser. Slutkurs är typiskt det mest pålitliga värdet av dagen. Diagrammönster Mängden intradaghandel visar typiska diagrammönster, som en rundad bottenformation som visar lägsta volymen sen på morgonen när handlarna tar sina pauser. Mönstren för enskilda problem kan dock skilja sig från dessa mönster. Europas valutor visar till exempel mer hållbar hög volym genom sent på morgonen på grund av förekomsten av europeiska handlare på marknaderna vid den tiden. För att redovisa sådana mönster, jämföra dagens 30 minuters volym under en viss tidsperiod med föregående medelvolym under samma period. Tolkning av volym med öppen ränta Öppen ränta är mätningen av de deltagarna på terminsmarknaden med enastående branscher. Öppet intresse är nettovärdet av alla öppna positioner på en marknad eller ett kontrakt och visar det volymdjup som är möjligt på den marknaden. En marknad med ett lågt antal kontrakt per dag men också ett stort öppet intresse berättar näringsidkaren att det finns många deltagare som kommer in på marknaden endast när priset är rätt. Nytt intresse för en marknad ger nya köpare eller säljare, vilket ökar värdet av öppen ränta. När den öppna räntan ökar med en motsvarande snabb prisökning, kommer fler handlare sannolikt in i långa positioner. Som sagt, för varje ny köpare av ett terminsavtal måste det finnas en ny säljare. men säljaren kommer sannolikt att se ut för att hålla en position för några timmar eller dagar, i hopp om att dra nytta av pris och rörelsernas uppgångar. Det öppna intresset hänför sig till placeringshandlaren. men en sådan näringsidkare är villig att hålla den långa positionen under en mycket längre tid. Om priserna stiger, kommer longsna att kunna hålla sin position under en längre tid medan shortsna är mer benägna att tvingas ur sina positioner. Vissa tumregler för att tolka volymförändringar och öppen ränta på terminsmarknaden är följande: En stigande volym och en ökande öppen ränta är en bekräftelse på en trend. En stigande volym och ett fallande öppet intresse föreslår positionslikvidation. En fallande volym och en stigande öppen ränta pekar på en period av långsam ackumulering. En fallande volym och en fallande öppen ränta visar en trängselfas. Volym och öppen ränta kan användas i praktisk bemärkelse för att styra dessa affärer enligt följande: Öppna räntor ökar under en period av en utställd trend. Under ackumuleringsfasen. volymen kan minska medan öppen ränta bygger, men volymen spikar ibland. Stigande priser och en minskande volym eller öppen ränta indikerar en väntande riktningsändring. Dessa regler har emellertid undantag, särskilt på dagar eller ibland när volymen förväntas skilja sig från normen. Volymen är till exempel lättare på den första dagen i veckan, dagen före en semester och under hela sommarperioden. Även volymen kan faktiskt vara tyngre på fredagar och måndagar under en trendmarknad. Likvidation av positioner sker ofta före helgen, där positionerna återinsätts på första dagen i veckan. Slutligen är volymen tyngre på en trippel häxnadsdag när aktieindexoptioner, aktieindexoptioner och aktieoptioner upphör att gälla samma dag. Bottom Line Volymen och öppen ränta är integrerade åtgärder för att styra ett handelsbeslut på terminsmarknaderna, men som alltid bör dessa indikatorer beaktas i förhållande till utomstående marknadshändelser. För att få den tydligaste bilden av marknadsförhållandena måste man överväga så många faktorer som möjligt. Ett mått på förhållandet mellan en förändring i den mängd som krävdes av ett visst gott och en förändring i dess pris. Pris. Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stopporderorder kommer att. En finansieringsrunda där investerare köper aktier från ett företag till en lägre värdering än värderingen placerad på. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades.
No comments:
Post a Comment