Google optioner

Googles aktiekurs för dyrt för dig Försök alternativa Investera i ett lager kräver vanligtvis att du betalar aktiekursen. multiplicerat med antalet köpta aktier. Om du ville ha 100 aktier av Google (GOOG) skulle det kosta cirka 57 600 (100 576). Det finns emellertid en alternativ metod som kräver mindre kapital: alternativ. Detta görs genom att använda i alternativen för pengaranrop som efterliknar lagerets rörelse. Ju djupare i pengarna anropsalternativet - vilket betyder desto närmare deltaet är att 1- det bättre kommer alternativpriset att spåra lagerrörelsen. (För mer information om alternativen, se vår Grundläggande handledning för alternativ.) Det finns 12 börser i USA som gör det möjligt för investerare att handla alternativ, med Chicago Board of Options Exchange (CBOE) som störst. Ta en titt på alternativkedjan från Google som tas från Nasdaq den 3 september 2014. Alternativet är ett amerikanskt alternativ för samtal. Om du har en kortfristig investeringshorisont. Du kan förmodligen ringa ett samtal som löper ut den 18 oktober 2014 som visas i tabellen ovan. Varje alternativ representerar 100 aktier i Google. Starkpriset är det pris som du har rätt men inte skyldigheten att köpa aktierna. Det pris du betalar för att ha detta alternativ är premiepriset eller det sista priset. När aktiekursen minskar är köpalternativet djupare i pengarna och premien ökar också. Volymen, det vill säga antalet köpta köpoptioner, påverkar budgivningsutbredningen. Ju högre volymen desto lägre bidragen spridning. Ju lägre budspridningen är, desto mer besparingar på transaktionskostnader för investeraren. Säg att du köper 520 Strike Google-alternativet till askpriset på 61,2, så blir breakeven-priset 581,2. Den 3 september 2014 handlades börsen på cirka 575. Om aktiebolaget stannar vid 575 till 18 oktober 2014, bör optionspriset minska till 55 eftersom strykpriset (520) plus premien (55) skulle motsvara aktiekurs (575). därmed avbryta eventuella arbitrage möjligheter. Eftersom optionens delta är 1, bör varje förändring av aktiekursen flytta optionspriset med samma belopp. Till exempel, om aktiekursen flyttas till 600 vid utgången. Alternativet pris skulle bli 80 (600-520), för en vinst på 18,8, vilket är 6,2 mindre än 25 vinst för aktien. 6.2 representerar tidsvärdet av alternativet som skulle förfallna till slut vid noll vid utgången. Alternativ Ge köp möjligheten förstärkeskydd En annan fördel med att investera i Google eller något annat företag som använder alternativ är det skydd som ett alternativ bär om aktien faller kraftigt. Det faktum att du inte äger beståndet, men bara möjligheten att köpa aktien till ett visst pris, skyddar dig om beståndet tar ett slag. Detta beror på att du bara kommer att förlora premiumet betalat för alternativet istället för det faktiska värdet av beståndet. Säg att du har 100 aktier i Google och de faller kraftigt från 575 till 100. Det motsvarar en förlust på 47 500. Men om du äger ett köpalternativ på 100 aktier i Google kommer du bara att förlora det betalda premiet. Om du betalat 61,2 per aktie för ett köpalternativ på 100 aktier i Google, kommer du bara att förlora 6,120 mot 47,500. Långfristiga alternativ är relativt mer illikvida än kortfristiga alternativ och därför kommer transaktionskostnaderna i form av budgivningsutdelning att vara högre. Figur 2 visar antalet transaktioner för köpoptioner som löper ut i juni 2016 är mindre än i mars 2015, vilket är mindre än utgången av oktober 2014. Därför blir det ganska dyrt och svårt att investera i ett lager med alternativ på lång sikt. Ett alternativ är att rulla över alternativen vid varje utgång, men det skulle också öka transaktionskostnaderna i form av högre mäklaravgifter. För vissa företag och andra värdepapper finns det också mini-optioner där underliggande är 10 aktier i stället för 100. Detta är användbart för mindre investerare och för säkring av udda partier av ett visst lager, dvs inte i multiplar om 100. Tyvärr volymen i dessa alternativ är inte hög och mini-alternativ är inte lika vanliga som vanliga alternativ. Att använda alternativ är ett kostnadseffektivt sätt att få exponering för ett lager utan att riskera mycket kapital och fortfarande skyddas på nackdelen. En av de största nackdelarna är likviditeten i optionsavtalet självt. Om du är investerare intresserad av att investera i företag med hög aktiekurs (dvs. Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) eller Google) utan att koppla upp för mycket kapital, kan alternativ vara det rätta svaret för dig. Google ger det som kallas GSU039s istället för RSU039s. Inte alla anställda är berättigade att ta emot dem. En RSU är what039s kallade en begränsad lagerenhet. Du beviljas det direkt, och det finns ett intjäningsschema för att du ska få enheterna. De skiljer sig från aktieoptioner, eftersom de räknas som W2-löner vid den tidpunkt då de väcker, och du äger omedelbart aktieoptionerna, du skulle kunna välja att träna eller inte träna. Dessutom finns det en del som hålls kvar som inkomstskatt, så att du äger aktierna fritt och klart. Med ett aktieoption har du möjlighet att inte utöva dem under en viss tid efter det att de är etablerade, och om du väljer det kan du hitta alternativet kvotvattenkvoten. Grundpriset på en optionsoption är priset vid tidpunkten för beviljandet, snarare än priset vid tidpunkten för uppgörelsen. Så den goda nyheten är att med en RSU, är du aldrig citat vattenquot - en term som betyder att ett alternativ är mindre än grundpriset, och så skulle dina skatter potentiellt vara högre än det värde du039d återhämtar genom träning. En annan skillnad är att RSU räknas som en quotexercise och holdquot, med samma dag försäljning av en del för att täcka skatter. Detta innebär att du aldrig kommer att vara quotupside downquot på dina skatter. Staten (och utfodrad) vill ha kontantpengar vid tidpunkten för övningen och kommer inte att behandla en optionsutövning utan en skattesäkringsförsäljning (automatiskt och oundvikligt med en RSU) som en långsiktig investering. Skatteeffekterna för detta på alternativ är att om det finns en marknadssammanhängning efter träningen och hålla, kan du få mer pengar i AMT, när det inte är inkomst ännu. AMT är hur staten får sina pengar nu från aktieoptioner där du har utövats under skatteåret, även om du inte har sålt dem. Under kvartalet har många företag haft anställda som utövar och hållit, och då var beståndet värt mycket mindre än vad AMT betalade. Jag hade faktiskt en vän som hade Netscape-aktier värda omkring 300 000, men de utfodrade och delstaten Kalifornien ville ha en kontantkvot baserad på värderingen på träningstiden, som var cirka 60 miljoner. Så han hade en tillgång värd 300K, och staten och den matade ville ha 27m, vilket han inte hade. Så han tittade på 20 års fängelsetid, och de var ovilliga att förhandla (särskilt delstaten Kalifornien). Så åt han en hagelgevär (blåste huvudet av). AMT är en riktigt ond idé. Denna skattesituation kan ske med en RSU, men det innebär att du inte har nackdelen, men du har inte uppåtsidan, och samma dag som försäljning för att täcka skatterna behandlas alltid som en kortfristig investering på dina skatter , vilket innebär att du betalar en högre skattesats Det betyder också att den riktigt gemensamma strategin att minska dina skatter på alternativ genom att göra dem till långsiktiga investeringar vann. Ett typiskt alternativ tillvägagångssätt skulle vara att träna väldigt tidigt in i det nya året, säger 10 januari då skulle du ha ett AMT-belopp och vänta tills en tid mellan 11 januari och 15 april nästa år för att göra försäljningen för att täcka AMT på övningen, och eftersom du sålde det efter ett år, skulle realisationsvinsterna debiteras till lägre skattesats, vilket betyder att du039d måste sälja mindre. Detta uppmuntrar mycket quotexercise och holdquot beteende med alternativ, vilket är hur du kommer i problem med AMT, som min vän gjorde, om aktien minskar i värde istället för att hålla eller öka. Tillbaka till GSUs (Google Stock Units). Å andra sidan GSU: er skiljer sig från RSU: er är att mängden du västar är skalad baserat på prestanda. Med andra ord kan du få fler GSUer om du är en högre aktör än vad du förväntade dig ursprungligen, som en del av din prestation - i grund och botten verkar det vara lika med en bonus. Så tekniskt reduceras din bonus baserat på din prestation och ditt RSU-stipendium, vilket är baserat på din slotting (tänk på detta som senioritet). Så att de är kortfattade påverkar de Google-anställda genom att: (1) De påverkar din effektiva grundlön (2) De påverkar din prestationsbonuslön (3) De är skalade baserat på din slotting OK. lite mer godis på alternativ. Observera att de flesta Silicon Valley-företag idag handlar i RSU, eller varianter på RSU, som GSU, snarare än ISOs (Incentive Stock Options), såvida de inte är mycket tidiga startstarter, och de har inte kapitalet att göra skatteutbetalningen på RSU: erna själva, och de har IP0039ed. Förvänta RSUs hos börsnoterade företag och ISOs på privata företag. För alternativ kan du inte träna och hålla, om du inte kan betala skatt i samma år ur fickan, eftersom du kan sälja under låsningsperioden för anställda, och beståndet får tanken. Generellt sett finns det en teknik som kallas quotearly acquisitionquot som låter dig köpa alternativet till grundpriset vid tidpunkten för beviljandet men inte äga det innan det mognar och inte kunna inse värdet från det till efter en IPO eller förvärv av en annan företag (förutsatt att företaget inte misslyckas). Om du ska arbeta för en IPO-uppstart, bör du fråga om detta är tillgängligt, eftersom skattebelastningen kan ingå i din penningkompensation, och du kan betala AMT omedelbart genom att uppge ditt avstående. Det här är också försäkring för dig, om du skulle hamna upp och ner på skatterna, eftersom du åtminstone har ätit risken och AMT upp framför, istället för på svansänden. Inse bara att du kommer att betala skatterna direkt på grundbeloppet, och att eventuella nackdelar är kvar där, men skatterna kommer i allmänhet inte att vara ett problem för dig. Som en bonus startar den långsiktiga investeringsklockan, och när du slår din första klostret (vanligtvis, det efter ett år får du de tidigare åren, och efterföljande vinst är månad till månad), du är redan guld på långa vs kortsiktiga realisationsvinster, ska du sälja aktierna till högre än köpeskillingspriset. Det hjälper dig att sluta i samma position som min vän gjorde. Hoppas det här hjälper och att vissa delar av det är weren039t för morbid 8.7k Visningar mitten Visa Uppstodsmottagare Ej för reproduktionBy CBSNews CBSAP 23 januari 2009, 21:55 Google Reprices Personaloptioner Två personer går förbi Google Inc. s huvudkontor i Mountain View, Calif. Måndag den 26 juli 2004. Google tillkännagav planer på måndag att sälja cirka 25 miljoner aktier på upp till 135 vardera när det går offentligt så tidigt som nästa månad - vilket ger Internet-sökmotorn ett marknadsvärde på upp till 36 miljarder . Google Inc. visar sin kärlek till sina anställda genom att ge dem en ny chans att dra nytta av sina visst aktieoptioner. Men rörelsen irked aktieägare fortfarande fast med förödande förluster på sina investeringar. Ändå kommer Googles vilja att återställa mer än 8 miljoner aktieoptioner till lägre priser sannolikt att sporra liknande gester av företag som hoppas motivera sina anställda under en demoraliserande lågkonjunktur. Det finns en hel del momentumbyggnad för att prissätta aktieoptioner, säger Alexander Cwirko-Godycki, en forskningschef för verkställande ersättningspersonal Equilar. Alla har just väntat på ett stort namn för att göra det. Google har redan anslutit sig till kaffekedjan Starbucks Corp. som avslöjade ett förslag att låta sina anställda byta sina befintliga aktieoptioner för nya som sannolikt kommer att lägga pengar i sina fickor. Men Googles reprisationsprogram gjorde en större splash eftersom det var mycket generösare för de anställda 151, till stor del av de ömsesidiga aktieägarna, som har sett sina innehav i Internet-sökledaren, sjunker med 57 procent, eller en kollektiv 130 miljarder sedan aktien toppade på 747 per aktie 2007. Google-aktier ökade 18,20, eller nästan 6 procent, för att stänga fredagen till 324,70 då investerare jublade företagets fjärde kvartalsresultatrapport. Men analytikerna sa att rallyet troligen skulle ha varit ännu mer robust om inte för beslutet att återge aktieoptionerna. Många människor hatar det bara, sa Broadpoint AmTech analytiker Rob Sanderson. Jag hade en pengaransvarig berätta för mig nästa gång du pratar med Googles ledning berättar jag att jag vill ha alla aktier som jag köpte på 400 för några månader sedan för att bli reprisserad vid 285. Förstå den ångest som utlöses av alternativreprisering kräver en förklaring på hur Perquisites arbetar. Anställda hos tusentals företag får i allmänhet en uppsättning stock options när de anställs och får ofta ytterligare bidrag under de följande åren. Alternativen tilldelas vad som kallas ett lösenpris 151 de anställda kostar för inlösen i belöningen. Detta pris motsvarar vanligtvis aktiekursen vid tidpunkten för beviljandet. Ju mer ett företags aktiekurs stiger över optionspriset desto högre vinst för anställda. Tanken är att inspirera arbetare att lägga på längre timmar och komma med bättre idéer 151 för att öka företagets värde och de anställdas potentiella fallfall. Men om ett aktiekurs faller under optionspriset 151 kan ett fenomen som kallas undervattens 151 anställda bli avskyvärda, distraherade och kanske till och med frestas att underhålla andra arbetserbjudanden, speciellt om en stor del av ersättningen kommer i form av alternativ. Problemet med undervattensalternativ står för 72 procent av företagen i Fortune 500, baserat på Equilars analys av genomsnittliga utövningspriser i mitten av december. Googles arbetskraft är överflödig i undervattensalternativ: Nästan 17 000 anställda har mer än 8 miljoner aktieoptioner med ett lösenpris på minst 400. Det är de alternativ som kan bytas ut i ett program som löper från 29 jan till 3 mars. Nya optioner förväntas ha ett övningspris bundet till marknadsvärdet av Googles lager i början av mars. Trots att prissättningen kommer att resultera i 460 miljoner i redovisningsavgifter, räknade Google kostnaden är acceptabel, för att undvika moral och retention problem bland sina 20 222 anställda. Sedan starten 1998 har Google gett alternativ till praktiskt taget alla sina anställda och gjort tusentals av dem till multimillionärer. Vi tycker att det är en bra affär för aktieägarna och för våra anställda, säger Google: s verkställande direktör Eric Schmidt torsdag. Även om det har skurits på vissa förmåner, är Google fortfarande känt för att skämma bort anställda 151 ett drag som inte delas ut i stor utsträckning. Det är därför Sanderson är inte övertygad om Googles reprisning kommer att få andra företag att följa efter. Google ger bort gratis luncher till anställda, men det tvingade inte alla andra att göra det, sa han. Gick Google till och med vara så magnanimous i en tid då många människor helt enkelt är glada att ha ett jobb Medan vi är överens med ledningen att det är i aktieägares intresse att hålla Google-anställda motiverade och behålla bolagets fokus på tillväxt, ifrågasätter vi nödvändigheten av att (repricing) - programmet med den nuvarande anställningsmiljön, skrev analytiker William Morrison i en analysrapport. På baksidan kan det fortfarande vara smart att känna att arbetarna känner sig önskade 151, även om miljontals andra människor är arbetslösa. Verkligheten är att begåvade människor alltid kommer att kunna hitta ett annat jobb på vilken marknad som helst, säger Sanderson. Och om du förlorar ditt intellektuella kapital, kan du förlora företagets framtid. I hopp om att hålla fast vid sina anställda förlänger Google intjänandeperioden för varje byt alternativ med ett helt år. Vesting avser den tid som måste förfalla innan ett alternativ kan utövas. Så en Google-anställd med ett undervattensalternativ som västar i juni 2010 skulle behöva vänta till juni 2011 för att utöva ett reprisserat alternativ. Sanderson och Morrison är båda överens om att Google kunde ha minskat backlashen mot repressionen genom att komma fram till ett program som inte stavade sina aktieägare lika mycket. Förutom att lösa problem med rättvisa hotar Googles program att sänka framtida vinst per aktie genom att skapa behov av att utfärda mer utestående aktier när alternativen betalas in. Google kunde ha minskat den utspädning som aktieägarna upplevde om det krävde att anställda skulle byta var som helst från fyra till 10 av deras nuvarande alternativ för ett repetitionsalternativ. Eller de kunde ha handlat för en del av det begränsade beståndet som skulle bestå i flera år. Det kommer förmodligen ta några år innan några slutgiltiga slutsatser kan göras om visionen av Googles reprisning, säger Collins Stewart-analytiker Sandeep Aggarwal. Om det visar sig vara bra för Google på lång sikt, sa han, då blir det bra för aktieägarna också. kopiera 2009 CBS Interactive Inc. Alla rättigheter reserverade. Det här materialet får inte publiceras, sändas, omskrivas eller omfördelas. Associated Press bidrog till denna rapport.