De 2 bästa ECN-valutahandelarna Att hitta den bästa ECN-forexmäklaren är relativt utmanande eftersom, till skillnad från terminer och börser, är valutamarknaden i stort sett oreglerad. Några av de bästa ECN-forexmäklarna erbjuder flera ECN-handelsplaner, förhandlade provisioner och robusta handelsmöjligheter. Medan vissa av dessa alternativ kan skilja sig något från en ren ECN, är varje mäklare icke-handhavande skrivbord och väl reglerad. ECN forex mäklare ger en nivå av öppenhet till valutamarknaden eftersom de överlåter priser från flera marknadsaktörer, till exempel banker och marknadsförare, liksom andra näringsidkare som är kopplade till ECN och visar de bästa budskalterna på sina handelsplattformar på dessa priser. Elektroniska kommunikationsnät (ECN) har en tydlig fördel framför Dealing Desks, som ofta handlar mot sina kunder som visar en tydlig intressekonflikt. MB Trading, baserad i USA, tillhandahåller två handelsplaner som utnyttjar deras elektroniska Xrossing Network, MB8217s version av en ECN. I en plan betalar MB dig 0,50 per 100 000 handlade för att placera gränsvärden, vilket ger likviditet till systemet. Det andra valet är att välja ett mer traditionellt tillvägagångssätt genom att betala spridningsbaserade avgifter. I båda fallen ger MB både detaljhandelskunder och institutionella kunder samma nivå av öppenhet genom deras ECN. Oavsett om handeln är 1 eller 1 miljon, blir handeln dirigerad till marknaden, eller om det är en gränsvärde, visas den för alla motparter att se och skapar det bästa tillgängliga erbjudandet. För professionella handlare kan den bästa ECN-forexmäklaren vara Forex8217s GTX-nätverk. Med GTX Direct utnyttjar kvalificerade kunder GAIN Capital8217s främsta mäklarförbindelser med stora valutabanker. Handel med likviditet från en mängd olika marknadsaktörer på helt anonym basis. Traders ser prisdjup och får tillgång till en rad ordertyper inklusive OCO, peg och isbergsbeställningar. GTX erbjuder robusta algoritmiska handelsmöjligheter som gör det möjligt för kunder att utveckla och genomföra ett brett utbud av handelsstrategier med hjälp av GTX8217s Java - eller FIX-baserade API. Vill bli den första som vet allt Gå med i vårt nyhetsbrev. Plus, direkt tillgång till vår exklusiva guide: Gör rätt val: En 10-minuters guide för att inte klara upp din nästa inköp. Vi finner det bästa av allt. Hur vi börjar med världen. Vi begränsar vår lista med expertinsikt och skär allt som inte uppfyller våra standarder. Vi testar finalisterna. Därefter namnger vi våra toppval. Typ av Forex-mäklare: ECN - STP - NDD - DD DD - Handläggningsdisk. En handelstjänstmäklare är en marknadsmäklare. Marknadsförare erbjuder vanligtvis fasta spreadar och kan välja att citera över eller under aktuella marknadspriser när som helst. Marknadsförare är alltid motparten av näringsidkaren, som inte handlar direkt med likviditetsleverantörerna. Marknadstillverkare får betalt genom spridningarna, och de tar vanligtvis också motsatta affärer hos sina kunder innan de täcker sig (eller inte) när det gäller likviditetsleverantörerna. NDD - Inget handlingsbord. En NDD-forexmäklare ger direkt tillgång till interbankmarknaden, det kan vara en STP eller STPECN-mäklare (se nedan för definitioner av STP och ECN-mäklare). Med en genuin No Dealing Desk-mäklare finns det ingen prisuppgift, vilket innebär att du kan handla under ekonomiska meddelanden utan några begränsningar. Spridningarna som erbjuds är lägre, men de är inte korrekta, så de kan öka väsentligt när volatiliteten ökar under stora ekonomiska meddelanden. En NDD-mäklare kan antingen ta ut en provision på varje handel eller välja att öka spridningen. STP - Straight Through Processing. I STP-läge är transaktionerna helt datoriserade och behandlas omedelbart på interbankmarknaden utan någon mäklareintervention. ECN - Kommunikationsnätverk. ECN-mäklare tillhandahåller och visar realtids orderbokinformation (med de order som behandlades och bankernas priser på interbankmarknaden). De förbättrar därigenom insynen på marknaden genom att ge alla marknadsaktörer information. ECN-mäklare gör vanligtvis sina pengar genom att ta ut en provision på den omsatta volymen. Med ECN-mäklare behandlas alla transaktioner direkt på interbankmarknaden i No Dealing Desk-läget. MTF (multilaterala handelsfaciliteter). En MTF-utbyte garanterar att köpare och säljare av finansiella instrument kan komma ihop enligt icke-diskretionära regler. En MTF är inte en reglerad utbyte, men den fungerar enligt samma regler. MTF-reglerna är transparenta och säkerställer ett rättvist handelssystem. Mäklaren garanterar pris effektivitet och clearing av transaktioner. Jämfört med traditionell utbyte ger en multilateral handelsanläggning ett större utrymme för skönsmässig bedömning, snabbare orderkörningshastighet och minskade mäklaravgifter. ECN NDD STP mäklare NDD STP brokersSTP Forex mäklare STP Forex mäklare (No Dealing Desk STP) STP Forex mäklare är den mest varierande gruppen när det gäller handelsvillkor. Allt från STP-mäklare som verkar nästan som en Market maker, till STP som erbjuder avancerad DMA-handel. Medan alla STP-mäklare erbjuder Nodealing Desk (NDD) och Straight Thought Processing (STP), som eliminerar intressekonflikter, finns det tre faktorer som skiljer dem från varandra: Order execution type Antal likviditetsleverantörer sprider Listan över STP-mäklare och handel villkor: Nej Handläggningsdisk betyder STP Varje Forex-mäklare som inte kör ett hanteringsbord nuförtiden heter en STP-mäklare. Men STP-mäklare kan vara annorlunda: Mäklare A - en ingen hanteringsdisk IB (som introducerar mäklare) som helt enkelt skickar alla kundorder till Prime Mäklare - kallar det STP Broker B - en ingen hantering av brevmäklare, som fyller klientorder själv med Instant execution , och omedelbart (och automatiskt utan mänsklig ingripande) avräknar 100 av dessa order med egna likviditetsleverantörer - kallar det STP Broker C - ingen handelsmäklare, som skickar alla kundorder direkt till likviditetsleverantörerna genom att använda Market execution - kallar det STP Vilken typ av STP är var och en av dessa mäklare QUICK BASICS STP - Straight Though Processing - innebär att det inte finns något hanteringsbord involverat i att citera förstärkare som styr marknadspriserna (utan marknadsföring), men i stället skickas alla order till likviditetsleverantörer ( andra mäklare och banker), där de exekveras till den budskattesats som ges av dessa Likviditetsleverantörer. Så, en STP-mäklare utan hanteringsdisk kommer att rikta alla order till Liquidity Provider (s). Vad händer nästa En Likviditetsleverantör (LP) fungerar alltid som Principal och en Koncern till din handel. En LP tar den andra sidan av din position, samtidigt som du ser till att tjäna vinst genom att stänga denna position senare i en handel med en annan part. (Samma som med ECN-mäklare, som skickar dina affärer till en ECN-pool, där andra likviditetsleverantörer - banker, hedgefonder, mäklare, investerare - blir motpart till din handel). Så i slutändan möter din order alltid en likviditetsleverantör, som är en slutgiltig motpart till din handel. 3 ESSENTIAL COMPONENTER av en STP Det finns tre väsentliga komponenter som hjälper dig att lära dig mer om vilken STP-mäklare som helst: 1. Likviditetspoolens djup (antal likviditetsleverantörer) 2. Typ av spridningen (fast eller variabel) 3. Typ av genomförande (direkt eller marknad) 1. Likviditetsleverantörer och djup i likviditetspoolen. Varför det spelar roll I motsats till ECN-mäklare som skickar order till ECN-likviditetspooler med ett stort antal likviditetsleverantörer som handlar på interbanken har en STP-mäklare sin egen interna likviditetspool, som består av ett mindre förutbestämt antal likviditetsleverantörer - bara de med vilka en STP-mäklare har tecknat ett affärskontrakt. Dessa Likviditetsleverantörer kommer då att konkurrera om att ge de bästa budskattesatserna för order som kommer från en STP-mäklare. Ju mer det finns likviditetsleverantörer i systemet - desto djupare är likviditetspoolen. Det är värt att nämna att om en STP-mäklare bara har en likviditetsleverantör (LP), kommer det inte att förekomma någon priskonkurrens mellan LP, och det är därför lika med att bara lägga till en annan mellanhand i handeln. Nuförtiden försöker Forex-mäklare att ha mer än en likviditetsleverantör för att kunna erbjuda djupare likviditet, bättre offertkurser och som ett resultat lägre spridningar. 2. STP-spridningar: fast vs variabel STP-mäklare är numera kända för att erbjuda båda typerna av spridningar: fast och variabel. En STP-mäklare med variabla spridningar fungerar på ett sätt som liknar ECN-modellen (men inom sin egen interna likviditetspool): medan likviditetsleverantörer tävlar om att erbjuda de bästa budprisen kommer en STP-mäklare att välja det bästa budpriset från en likviditetsleverantör och bäst Fråga priset från en annan likviditetsleverantör och leverera den bästa nuvarande spridningen till egna kunder (egen liten mark-up, vilket gör att en STP-mäklare kan tjäna sin vinst). En STP-mäklare med fasta spreadar anpassar inte spridningar för kunderna baserat på lägsta budskurspriser som erbjuds av likviditetsleverantörer. Spreadarna fortsätter att vara fasta hela tiden. Om en STP-mäklare endast har en likviditetsleverantör, kommer denna Likviditetsleverantör att fungera som en enskild motpart till alla klientaffärer. I det här fallet är näringsidkare till förmån för likviditetsleverantören, som bestämmer vilka priser som ska citeras och när. Om det finns flera likviditetsleverantörer, men spridningarna förblir fasta, innebär det att en STP-mäklare använder sin egen back-office-pris matchande motor, vilket säkerställer att en mäklare kan göra vinst på spridningsskillnad. För att göra det, debiteras en kund en fast spridning, vilket är högre än den bästa tillgängliga ränta en mäklare kan få från LP: erna. En mäklare tjänar sedan på spridningsskillnaden medan man omedelbart säkrar denna handel med en LP till en bättre ränta. 3. Instant vs Market Execution Som praktiken visar, när det gäller att läsa om handelsfördelar på mäklare webbplatser, kan termen Instant execution användas på olika sätt: Version 1: Instant execution med hänvisning till hastigheten för orderexekvering: snabb, momentan orderbehandling . Version 2: Instant execution i hänvisning till metod för orderutförande: En exekveringsteknik som används på handelsplattformen. (Traders kan hitta det i orderfönstret när de öppnar stängningar). Var intresserad av den andra definitionen - Instant execution som metoden för utförandet av plattformsorder. Instant execution innebär att ordern inte går till marknaden (den fylls omedelbart av din mäklare). Marknadsutförande betyder att ordern kommer att gå till marknaden (där den fylls ut baserat på tillgängliga citat från likviditetsleverantörerna). STP-mäklare som erbjuder marknadsexekvering tillhandahåller verklig direkt marknadsåtkomst (DMA) - handel till sina kunder. Jag vill dela ett mycket detaljerat svar om likviditet och broar från TheCollectiveFx, vilket jag tycker kan vara användbart för handlare som jag som gillar att ställa många frågor. Min fråga till TheCollectiveFx var: Hur fungerar processen när du har en likviditetsleverantör, t. ex. skickar du alla order till den leverantören och sedan interagerar leverantören med 25 bankdeltagare. Är det som Integral Im försöker jämföra det med mäklare som helt enkelt säger 6 banker i likviditetssystemet. Medan du har 1. Hoppas du kan förstå den allmänna punkten. Svaret från TheCollectiveFx: I MT4-världsmäklare ansluter sig till likviditet genom Bridges, fungerar bron som en ledning från MT4 till en enda bank. Som sådan pumpas dataströmmen till en symbol som visas i MT4, i vårt fall är symbolen fx. För att ha flera banker skulle det kräva flera broar och det skulle resultera i flera symboluppsättningar, t. ex. fx1, fx2, fx3 etc. Det finns några broar som kommer att ansluta till flera banker direkt och mata en enda symboluppsättning men sanningsenligt är de väldigt få och långt ifrån eftersom tekniken för att dirigera branschen inte fungerar. Om du ser en mäklare berätta att de har 6 eller 10 eller 25 banker som de handlar med så är det sannolikt en osannolikhet, det de verkligen menar är att de ansluter till ett flöde som har flera bidragsgivare. Det här är exakt hur Integral, Hotspot, Currenex etc allt fungerar. Dessa kopplar till flera banker och matar sedan det som ett bästa buds bästa fråga-citat genom dataflödet som ett citat. Eventuella order får dirigeras till banken som gjorde det bästa citatet. För att kunna handla med någon av dessa eller deras motsvarigheter behöver en bank eller en centralmäklare dock buffra handeln. Banken eller prenumeranten tillåter flera samtidiga kreditlinjer vid var och en av de bidragande bankerna och utan dem skulle ett separat insättningsbelopp behövas för varje bank. Huvudbanken bryr sig inte om var en handel hamnar, jobbet är att effektivisera rutinerna och upprätthålla marginalkraven och kapitalkraven. Kort sagt tvivlar jag på att det finns några sanna MT4-mäklare med flera direktbankfeeds, det är mer felriktning än någonting annat. De kan säkert ha en enda anslutning till en enskild prime bank som sedan ansluter till många andra banker, men det kommer aldrig att vara en direkt anslutning från mäklare till varje bank. Tänk på att varje mäklare matar är en sammansatt matning från en enda huvudbank som är kopplad till flera leverantörer. Vår dataflöde är exakt som ovan, vi har en enkelbankanslutning som sedan kopplar oss till flera andra banker. Tyvärr gör många människor i många MTU-världen för många vilseledande påståenden. Äntligen tror jag att vi hade 27 bidragande banker till vårt kompositfoder, men i verkligheten finns det egentligen bara cirka 12 som betyder det. Jag hoppas att svaret inte är för komplext eller vilseledande, men kortfattat anser att om inte mäklaren ger dig flera unika symboluppsättningar att handla så är deras mat en kompositmatning också. Om den ena matningen går ner så går alla ner, men om de verkligen var anslutna till flera banker direkt, då om en misslyckades så skulle allt som hänt är att spridningen skulle öka, men foderet skulle överleva. Med en enda likviditetsleverantör som vår, skickas ALLA order till vår bank som har citerat oss det bästa budet bästa fråga från alla de bidragande bankerna som de hanterar. Varje beställning dirigeras sedan till den ultimata citerade banken för fyllning. Det kan faktiskt vara vår främsta bank eftersom de också är en marknadsaktör, men bara om de är det bästa budet bäst på den tiden. Ordern fylls sedan och dirigeras tillbaka till huvudbanken som leder tillbaka till oss. Din handel förbrukar margin i vår huvudbank och i sin tur förbrukar kontot marginalen vid den ultimata citerade banken. Om du skulle stänga din beställning så utförs order också till bästa budpriset, vilket kanske inte är samma bank som tog den första delen av din beställning. Du bryr dig inte när din order är stängd, vi bryr oss inte, eftersom vår primära bank har tagit hand om det för oss. Vår främsta bryr sig inte om att de också är plana för att ha två positioner av lika och motsatt storlek hos två av sina bidragsgivare. Huvudbanken agerar på ett aggregerande sätt och löser sina konton med var och en av sina bidragande banker dagligen. Nu kan du se varför mitt uttalande tidigare att en enda bro som har flera oberoende bankfeeds är så svår att utföra. Marginalen måste hanteras så att flera insättningar arent behövs och då måste aggregeringen hanteras. Du kan vara platt men mäklaren kan ha två positioner öppna. Mycket väldigt svårt att genomföra framgångsrikt och således varför det verkligen inte existerar i MT4 världen. Om jag har förvirrat saken, ber jag om ursäkt. Tack Gary, det är det tydligaste och mest detaljerade svaret jag någonsin fått Cheers, Thomas
No comments:
Post a Comment